Métricas de creación de valor

Qué es la creación de valor

El principio rector del inversionista de una empresa ya sea total o parcial es obtener réditos vía un flujo de dividendos o la apreciación de las participaciones en el mercado, hecho que se puede evidenciar fácilmente cuando la empresa se encuentra listada en un mercado de valores y el precio de las acciones aumentan.

En ambos casos se espera que las plusvalías superen el costo de la inversión, el costo de oportunidad, se compense el riesgo que se asume y un valor adicional.

Esta última magnitud es el llamado valor, motivo y esfuerzo de una administración enfocada en la creación de valor (Value Based Management VBM).

Para lograr tal fin, la administración de la empresa debe orientar todas sus decisiones a la generación de valor. Se puede deducir que se esta cumpliendo con tal fin de manera intuitiva si se cumple las siguientes premisas:

1. Aumentar la rentabilidad sin aumentar los costos del pasivo
2. Minimizar los costos del pasivo manteniendo la rentabilidad
3. Lograr los puntos anteriores sin incrementar los riesgos

Los atajos

Si bien valorar la empresa puede resultar un asunto complejo, pero necesario es plausible tener aproximaciones acerca de cómo la administración esta generando valor mediante algunos ratios financieros que resultan de fácil estimación. Los cuales enumeramos a continuación:

Ratios o indicadores de mercado

PER
Ratio precio valor en libros